国精产品一区二区三区黑人和中国,超碰在线,成年秘密免费版电视剧在线观看,午夜精品久久久久久久99老熟妇,成人做爰黄a片免费看直播室动漫

外(wai)卖战局(ju)火(huo)热，快手也坐不住了(le)。

最近，快手本地生活在“团购”页面，上线(xian)了独立的“外卖”入(ru)口(kou)。

来自安徽省界首市的快(kuai)(kuai)手用户张磊（化名）在快(kuai)(kuai)手外(wai)(wai)卖点单(dan)了瑞(rui)(rui)幸咖啡(fei)，下单(dan)路径历经8步：1）打开(kai)快(kuai)(kuai)手APP →2）点击同城“团购优惠”→3）选(xuan)择“外(wai)(wai)卖”→4）找到瑞(rui)(rui)幸咖啡(fei)→5）下单(dan)生成兑(dui)换(huan)码(ma)(ma)→6）跳(tiao)转至美团APP/小程序 →7）系统自动核销兑(dui)换(huan)码(ma)(ma)→8）完成支(zhi)付后等待美团骑手配(pei)送。

整(zheng)个(ge)快手外卖(mai)闭(bi)环中，用户不仅需从快手到美(mei)团(tuan)跨平台操作，且相比美(mei)团(tuan)/饿了(le)么“选店→下单→支付→等(deng)待配(pei)送(song)”的点单方式，还(hai)额外增加了(le)核(he)销(xiao)步骤。

而且(qie)，快手外卖品类仅限汉堡披萨、咖啡奶茶(cha)、快餐(can)(can)便当（餐(can)(can)饮(yin)(yin)(yin)类）及鲜花（非(fei)餐(can)(can)饮(yin)(yin)(yin)类），商家以瑞幸、肯(ken)德(de)基、麦当劳、茶(cha)百道等区区几家大型连(lian)锁餐(can)(can)饮(yin)(yin)(yin)为主，且(qie)上架产品极少——沪(hu)上阿姨(yi)仅有“好大一桶茶(cha)”，茶(cha)百道仅有“阳光青提冰奶”。

繁(fan)琐的(de)流程，隐蔽(bi)的(de)入(ru)口(kou)，稀落的(de)商(shang)家，让张(zhang)磊(lei)很失望。

快手方(fang)面表示，当前快手“外卖(mai)”业务以(yi)与第(di)三方(fang)合作共建为(wei)主，平台集中(zhong)推介优质餐饮商品(pin)，后续将覆盖更多商家及品(pin)类。

“擦(ca)边”的(de)快手，与其(qi)说其(qi)是“入局外(wai)卖”，不如说是“流量买(mai)卖”。

一

快手卖流量，美团提单量

高盛预测，到2030年(nian)中(zhong)国外卖(mai)和即时(shi)零售市场规(gui)模分别达2.4万(wan)亿元(yuan)、1.5万(wan)亿元(yuan)，年(nian)复(fu)合增长率分别为9%、18%。

外卖逐渐成为大厂的标配。

快手与(yu)美团的合作模式(shi)也早有(you)端(duan)倪。

从2021年(nian)(nian)的(de)初步联手，到2024年(nian)(nian)官宣未来(lai)三(san)年(nian)(nian)拓展至“百城(cheng)万店(dian)”的(de)目标，背后藏着快手“不敢(gan)亏”的(de)谨慎与美团“想脱战”的(de)交集。

快手入局外卖始终(zhong)聚焦轻资(zi)产(chan)(chan)模式，从(cong)未涉足(zu)全(quan)链(lian)路履约的重资(zi)产(chan)(chan)模式。

2023年(nian)(nian)底(di)，其(qi)外(wai)(wai)卖业(ye)务由(you)商(shang)家提供(gong)履约服务。彼时，用户(hu)只能在(zai)“团购(gou)优惠(hui)”里搜索“外(wai)(wai)卖”等(deng)关键词(ci)，才会跳出外(wai)(wai)卖商(shang)品，平(ping)台(tai)甚(shen)至未设置专门的外(wai)(wai)卖入口。直到2024年(nian)(nian)3月，商(shang)家售卖的团购(gou)套餐里，才新增“仅(jin)支(zhi)持外(wai)(wai)送”标签(qian)，并(bing)推(tui)出“外(wai)(wai)卖到家”服务。商(shang)家也从起初的肯(ken)德基(ji)、海底(di)捞，扩(kuo)展到小龙虾、烤肉等(deng)更多品类。

快(kuai)手外(wai)卖的保(bao)守也不难理解：高盛预计，2025年7月—2026年6月，阿里(li)、京(jing)东的配送相(xiang)关损(sun)失(shi)将达到(dao)410亿元、260亿元，美团的息税折(zhe)旧摊(tan)销前(qian)利(li)润(run)（EBITDA）将同期下(xia)降250亿元。第二季度，京(jing)东高额补贴外(wai)卖，带动(dong)新业务板块亏损(sun)额飙升(sheng)到(dao)了(le)惊人的147.77亿元。

粗略一算(suan)，阿里、京(jing)东、美团(tuan)的外卖相关亏(kui)损(sun)/利润下滑额度，远超(chao)2024年全年快手(shou)经调(diao)整净利润177亿元，快手(shou)“投不(bu)(bu)起(qi)”也“亏(kui)不(bu)(bu)起(qi)”。

而美(mei)团牵手向快手，则是为了(le)应对阿里的来(lai)势汹(xiong)汹(xiong)。

来自成都(dou)的(de)(de)外(wai)卖代运营(ying)负责(ze)人(ren)刘峰告诉(su)《财经故事荟》，“淘宝闪购通过线(xian)(xian)上线(xian)(xian)下密集投流以及大额活动(dong)补贴(tie)——新人(ren)立(li)减22元(yuan)（商家承(cheng)担(dan)8元(yuan)）等，涨得(de)很猛。在成都(dou)，部分商家的(de)(de)饿了(le)么(me)订(ding)单反(fan)超美团了(le)。”

例如，刘峰所(suo)在(zai)机构服务的某米线(xian)商家，7月份在(zai)饿了(le)么(me)订(ding)单从日均几十单飙升至(zhi)200多单，同(tong)期美团订(ding)单却从日均300多单下(xia)滑至(zhi)100多单。

不止成(cheng)(cheng)都。据晚点(dian)LatePost报道，从8月7日(ri)(ri)到9日(ri)(ri)，淘(tao)宝闪购的(de)日(ri)(ri)订(ding)单量连续(xu)三(san)天(tian)冲破1亿大关(guan)。其中，8月8日(ri)(ri)与9日(ri)(ri)成(cheng)(cheng)为关(guan)键节点(dian)，淘(tao)宝闪购在这两天(tian)的(de)日(ri)(ri)订(ding)单量份额首次超过(guo)美团。

对此，接近(jin)美(mei)团的券商分析(xi)师认为，美(mei)团外(wai)卖如今已经不(bu)直接在单(dan)(dan)量上和阿里硬刚(gang)，转而更看重客单(dan)(dan)均价，GMV、骑手履约和用户(hu)体(ti)验等指标。美(mei)团极(ji)其(qi)精于算(suan)账(zhang)，追(zhui)求投产比最大化，这与阿里擅长(zhang)“大军团作战”、集中(zhong)资源抢占市场不(bu)同。

相比之下(xia)，出海(hai)的(de)钱(qian)更好(hao)赚(zhuan)。《泰晤士报》报道(dao)称，2024年(nian)英国(guo)Deliveroo在英国(guo)和(he)爱尔兰市(shi)(shi)场利(li)润率达6.1%，2025年(nian)Q1阿联酋Talabat利(li)润率6.7%。作为对比，摩(mo)根大通报告显示，美团外(wai)卖利(li)润率仅约2.8%，海(hai)外(wai)市(shi)(shi)场的(de)肥美可(ke)见(jian)一斑。

当下，美团被动卷入(ru)(ru)本土(tu)战事，与(yu)快(kuai)手合作的(de)(de)核心诉求是借力后者(zhe)的(de)(de)流量入(ru)(ru)口撬动更多(duo)订单(dan)，依托(tuo)自(zi)身成熟履约能力降低单(dan)独作战的(de)(de)补(bu)贴成本，尽量在减少大(da)额补(bu)贴战的(de)(de)前提下，可以(yi)稳(wen)住基本盘(pan)。

毕竟，快(kuai)手不乏“流(liu)量(liang)(liang)底气”。截(jie)至2025年(nian)Q1，快(kuai)手日活(huo)达4.08亿，其(qi)(qi)中新线城市(shi)用户(hu)占比超62%，为其(qi)(qi)本地生活(huo)服务，甚至外卖业务提供了天然的流(liu)量(liang)(liang)池。

“流(liu)量(liang)”+“供(gong)应链”的轻重互补，使得(de)双(shuang)方能(neng)够专注于各自的核心竞争力(li)。

多年来(lai)，国内各大厂(chang)商明知(zhi)外卖业务会带(dai)(dai)来(lai)亏损，却仍争相涉(she)足，核(he)心在于外卖的“相对刚需+高频”的属性：既能(neng)有效带(dai)(dai)动(dong)平台日(ri)活，更能(neng)通过交叉的销售方式，反哺整体业务。

该逻(luo)辑同样(yang)适用于快手，快手收入本质围绕“流(liu)量(liang)(liang)变现(xian)”展开，而流(liu)量(liang)(liang)的(de)核心(xin)支(zhi)撑是(shi)活跃(yue)用户规模。布局外(wai)卖(mai)业务，不仅能为其(qi)流(liu)量(liang)(liang)变现(xian)筑(zhu)牢基础，更能形成“AI保增长、外(wai)卖(mai)扩流(liu)量(liang)(liang)”的(de)协同格局。

图源(yuan)：快(kuai)手财(cai)报

二

本地生活“拖后腿”，基础薄弱难撑外卖

快手与美团的(de)合(he)作构想看起(qi)来很美好，但能否达到预期仍存疑。

快手(shou)外(wai)卖并(bing)非“从零(ling)起步”，而是建立(li)在本(ben)地生活业务的基础上。围绕本(ben)地生活业务，快手(shou)外(wai)卖历经五个阶段(duan)(duan)：早期探(tan)索阶段(duan)(duan)（2019–2021年(nian)）、构建基础与(yu)组(zu)织升级(ji)阶段(duan)(duan)（2022年(nian)）、小步试(shi)运营与(yu)特色战略阶段(duan)(duan)（2023年(nian)）、转型(xing)升级(ji)与(yu)高速扩张阶段(duan)(duan)（2024年(nian)）、深度赋(fu)能与(yu)商业打法升级(ji)阶段(duan)(duan)（2025年(nian)）。

图(tu)源：基于公开信息整理(li)

快手(shou)创始人(ren)兼CEO程一笑曾表示，“本地生活业务(wu)作为优质的内容供给，不仅(jin)贡献GMV，还能更(geng)好(hao)地满足用(yong)户(hu)需求，为平台贡献用(yong)户(hu)价值，提升(sheng)用(yong)户(hu)粘(zhan)性，是我们非常看重(zhong)的新业务(wu)之一。”

不(bu)过，快手的本地生活业务(wu)，比起来老对手抖(dou)音，也(ye)有点“不(bu)太能打”。

据张磊调(diao)研发现，在安徽界首，快手团(tuan)购(gou)存在“中(zhong)小商家缺少”和“用户(hu)习惯尚未(wei)养(yang)成”的(de)两(liang)大硬伤。一方面，与(yu)抖音团(tuan)购(gou)渗透到当地餐饮(yin)、加油站、超(chao)市、鞋(xie)服(fu)、生活服(fu)务等(deng)多元场景不同的(de)是，当地快手团(tuan)购(gou)仍以(yi)大型连锁(suo)餐饮(yin)商家为主，中(zhong)小餐饮(yin)商家数量(liang)有(you)限。

另一(yi)方面，当(dang)地消费(fei)者到店后，常会(hui)主动询问商家(jia)“是(shi)否有抖音团购”，或直接(jie)出(chu)示(shi)抖音团购券(quan)要求核销，甚至有的商家(jia)会(hui)在门店海报(bao)、收银台显(xian)眼处(chu)标注“本店抖音团购价XX元”。

相比之下，很少有消费者(zhe)主动询问(wen)快(kuai)手团购(gou)信息，商家也极(ji)少标注(zhu)快(kuai)手优惠——这种(zhong)认知度和使用习惯的差距，直接(jie)导致当地(di)快(kuai)手团购(gou)的评论数量寥寥。

近两年(nian)，作为(wei)上(shang)市公司的快手，其本地生活业务始(shi)终只(zhi)谈“增速(su)”，从没有(you)公布(bu)过具体的 GMV。在财(cai)报里，本地生活业务隶属于快手“电商在内的其他服(fu)务”，2024年(nian)该(gai)板块营收为(wei)174.18亿元，营收占比仅(jin)有(you)13.7%，

在(zai)(zai)外(wai)卖运营服务(wu)商(shang)刘(liu)峰看来，快手本地(di)生活布局暴露(lu)出的(de)短板，在(zai)(zai)平台(tai)→服务(wu)商(shang)→商(shang)家(jia)→用户的(de)外(wai)卖链条中，对其外(wai)卖业务(wu)将构成多(duo)重(zhong)潜在(zai)(zai)影响：

●平台(tai)侧：快手(shou)地(di)推能力(li)薄弱，意(yi)味着(zhe)若想(xiang)靠服(fu)务商拓展中小商家，前期需承担高额的佣(yong)金成本(ben)。例如，京(jing)东(dong)外卖(mai)起盘(pan)阶段，曾(ceng)给到服(fu)务商120元/户(hu)-170元/户(hu)的高佣(yong)金激(ji)励。若按照(zhao)京(jing)东(dong)外卖(mai)2025年计划覆盖10万中小商家计算，仅佣(yong)金成本(ben)就需1.2亿-1.7亿元。

●服务商侧(ce)：若订单(dan)量不足、佣金体系不合(he)(he)理，就会失去积极(ji)性(xing)并退出，影响快手(shou)外卖城(cheng)市覆盖率和(he)中(zhong)小(xiao)(xiao)商家数(shu)量。例(li)如，美团采用(yong)“直营+服务商”混(hun)合(he)(he)模式的背后(hou)，正是为(wei)应对国(guo)内(nei)中(zhong)小(xiao)(xiao)餐饮商家数(shu)量庞大(da)，不同地区营商环境、消(xiao)费习惯、运营成本存在明显差异的问题。

●商(shang)家(jia)(jia)侧：美团、京东、抖音商(shang)家(jia)(jia)高渗透分别建立在履约(yue)能力(li)、低(di)佣金、内(nei)容流(liu)量价值(zhi)的基础上。当前主流(liu)外卖平台已基本满足商(shang)家(jia)(jia)“配送+流(liu)量”需求，快手外卖尚未明(ming)确差异化定位，对商(shang)家(jia)(jia)吸(xi)引力(li)有(you)限(xian)。

●用(yong)户(hu)(hu)(hu)侧：一方(fang)面，用(yong)户(hu)(hu)(hu)一旦使(shi)用(yong)习惯养成(cheng)后，平台需持续大额补贴才能撬动(dong)用(yong)户(hu)(hu)(hu)迁移，成(cheng)本居(ju)高不下。另一方(fang)面，若快手(shou)外(wai)卖未来在供(gong)给侧无法形(xing)成(cheng)优势，用(yong)户(hu)(hu)(hu)仍选择回归(gui)主流外(wai)卖平台。

此外，快手(shou)外卖(mai)(mai)面临和(he)抖音外卖(mai)(mai)相似的(de)两大难题(ti)：一(yi)是(shi)履约能力过度依赖(lai)第三方。这种短板在订(ding)单高峰，极端天气(qi)等关键场景下会(hui)被无限放大。尤其恶劣天气(qi)场景，平台连自身订(ding)单的(de)配送都需额外投入，更别提将(jiang)有限的(de)运力倾斜给合作方了。

另一方(fang)面，真实的外(wai)卖场景高度(du)复杂、突发状(zhuang)况较多，对平(ping)台搭建(jian)后台能力要求(qiu)较高。比如，商家(jia)正(zheng)常(chang)出单、餐品无误，仅因用(yong)户(hu)地址错(cuo)误导(dao)致配送超(chao)时，此前抖(dou)音(yin)外(wai)卖后台仍以“保障用(yong)户(hu)体(ti)验”为由要求(qiu)商家(jia)退款(kuan)。

快(kuai)手电商(shang)此(ci)前依赖有(you)赞提供服务(wu)，靠外援而非内生，让刘峰对快(kuai)手能否搭建出可靠的(de)外卖后台有(you)点怀疑。

一旦“订(ding)单量不足→服务商流失→城(cheng)市(shi)覆(fu)盖缩水→商家(jia)持观望态度→用户体验变差→订(ding)单量持续下滑”的(de)负向循环开始运转(zhuan)，加之履约能力存在短板、后台服务跟(gen)不上需(xu)求，快(kuai)手外卖很可能陷入“越推进，阻力越大(da)”的(de)困境。

后(hou)发入局的快手外卖(mai)，解(jie)决不好上(shang)述(shu)难题，则赶超(chao)无(wu)望(wang)。

三

快手的“轻”，如何做好外卖的“重”？

相较于外部(bu)竞争压力，快手外卖(mai)面临的最大难题，源(yuan)于其自身轻资产基因与外卖(mai)重运营属(shu)性的天(tian)然矛盾。

快手自成立以来，主要(yao)业(ye)务（广告、电商、直播、本(ben)地(di)生(sheng)活、游戏、金融服(fu)务、AI）均为(wei)平(ping)台型/应用型业(ye)务，以流(liu)量撮合、技术赋能和(he)生(sheng)态合作为(wei)核心，走的(de)是(shi)轻/中资产模(mo)式(shi)。而外卖行业(ye)的(de)本(ben)质(zhi)是(shi)“重运营”，需(xu)深(shen)度介入供应链与履约，二者(zhe)在模(mo)式(shi)底(di)层存在根本(ben)差异：

图源：基(ji)于公开信息(xi)整理

一方(fang)面(mian)，重(zhong)资(zi)产运(yun)营(ying)的“长期主义(yi)”要求与自(zi)身流量(liang)平台“快周(zhou)转”基因之间的根(gen)本性差异。

从(cong)行业规律看，全球外卖平台需经历多轮(lun)高额补贴、长期运(yun)力(li)建设（自(zi)建或深度(du)(du)绑定(ding)配(pei)送团(tuan)队），才能逐步(bu)实现规模效应并(bing)摊薄(bo)成本(ben)，盈(ying)利周期普遍长达(da)8～15年，且高度(du)(du)依赖母体资金持续(xu)输(shu)血。

图源：基于公开信(xin)息整理

与之(zhi)形成鲜明(ming)对比的是，快(kuai)(kuai)手(shou)(shou)核(he)心业务(wu)（直播(bo)、广告、电商）均依托流量(liang)实(shi)现“快(kuai)(kuai)进(jin)快(kuai)(kuai)出”的变现——流量(liang)转化为(wei)用(yong)户(hu)付费、广告收入的链路短(duan)，且KPI考核(he)更(geng)侧重短(duan)期(qi)增长（如用(yong)户(hu)数、GMV、营收增速(su)）。在(zai)这(zhei)种文化下，快(kuai)(kuai)手(shou)(shou)不仅(jin)在(zai)本地生活遭遇瓶颈，更(geng)难(nan)以支(zhi)撑(cheng)其外卖业务(wu)所需的“长期(qi)亏损换市场”的耐心。

另一方面(mian)，快手也(ye)缺乏(fa)大规模线(xian)下运(yun)营、供应链管理(li)、地推团队的(de)人(ren)才储备。

轻资产(chan)运营模式(shi)(shi)下，快手(shou)的核心在于“流(liu)量”，人性(xing)博弈相(xiang)对(dui)简单。而重(zhong)资产(chan)的外卖模式(shi)(shi)，因涉及链条长、资金沉淀(dian)大、角色众多，人性(xing)的复杂(za)性(xing)和逐利(li)性(xing)更会被无限放大：

●平台VS投(tou)资人(ren)：投(tou)资人(ren)要求平台盈利与现金流改善，进而带(dai)动股价上涨。外卖大战开始后，阿里京东美团股价都在下行(xing)调整。

●平台内(nei)(nei)容部门(men)(men)VS本地生活部门(men)(men)：内(nei)(nei)容部门(men)(men)要求(qiu)优先(xian)流量(liang)变(bian)现(xian)，但本地生活要求(qiu)长期流量(liang)倾斜，进而(er)带动外卖订(ding)单量(liang)增长。内(nei)(nei)部资(zi)源的冲突(tu)，直接(jie)影(ying)响快手外卖业(ye)务(wu)拿(na)到的资(zi)源和资(zi)金支持。

●平台VS服(fu)务(wu)商：此(ci)前(qian)，抖(dou)音外卖(mai)将盈(ying)利的(de)城市从“服(fu)务(wu)商模(mo)式” 改为“直营(ying)模(mo)式”，引发大量服(fu)务(wu)商不满并(bing)退出。抖(dou)音的(de)前(qian)车(che)之鉴，可能会(hui)导致服(fu)务(wu)商要(yao)求快手外卖(mai)需支付更高佣金(jin)才会(hui)入场；而(er)平台担心服(fu)务(wu)商控盘(pan)商家、坐地起价(jia)。双方博弈(yi)，影响快手外卖(mai)商家拓(tuo)展与城市覆(fu)盖速(su)度。

●服务商VS商家：商家要求(qiu)佣金(jin)低、流量多且高订单，但服务商要求(qiu)高分(fen)成(cheng)和高运营费用。若平台补贴减少(shao)，服务商很有可能将成(cheng)本转嫁给商家。双方(fang)博(bo)弈，让快(kuai)手外卖商家入驻(zhu)意愿低，供给侧难以(yi)丰富(fu)，进一(yi)步影(ying)响(xiang)用户体验。

●商家(jia)VS用(yong)(yong)户(hu)(hu)：用(yong)(yong)户(hu)(hu)希望(wang)平台大(da)(da)额(e)(e)补贴继续(xu)维系，但(dan)平台通(tong)过大(da)(da)额(e)(e)补贴拉(la)来的用(yong)(yong)户(hu)(hu)，存在大(da)(da)量“薅羊毛(mao)”用(yong)(yong)户(hu)(hu)，这导(dao)致(zhi)商家(jia)不仅(jin)难以(yi)留存优(you)质(zhi)用(yong)(yong)户(hu)(hu)，还很容(rong)易因订单利润低、竞(jing)争压力大(da)(da)而陷入(ru)价格战(zhan)困境。双(shuang)方博弈，影响快手(shou)外卖供需侧(ce)黏性的建立，形(xing)成“补贴依赖-无补贴流失(shi)”的恶性循环。

上述多维度的复杂博弈，远比快手熟悉的“流量分配博弈”更(geng)难驾驭(yu)。

因(yin)此(ci)，以“擦边”的轻(qing)姿态(tai)入(ru)局(ju)，把(ba)重活儿苦活儿交给(ji)美团，不失为快手外卖当下的最(zui)优选项。

END