2022年上(shang)半(ban)年国(guo)内(nei)外经(jing)济(ji)环境复(fu)杂多(duo)变。新冠肺炎疫情多(duo)点散发给国(guo)内(nei)经(jing)济(ji)带来的(de)扰动持续存在,而国(guo)际上(shang)俄(e)乌冲(chong)突加(jia)剧全球(qiu)经(jing)济(ji)的(de)不确(que)定(ding)性与复(fu)杂性,美欧高(gao)通胀下持续加(jia)息可能伴随的(de)“硬(ying)着(zhe)陆”风险,也给我(wo)国(guo)经(jing)济(ji)增(zeng)长(zhang)造成一定(ding)压力。
创(chuang)投市(shi)场(chang)是专业投资(zi)者通(tong)过向(xiang)成(cheng)长(zhang)型的创(chuang)业企业提供股权资(zi)本,待其(qi)成(cheng)熟后获取中长(zhang)期(qi)收益的投资(zi)“场(chang)所”,因此对经济形(xing)势(shi)具(ju)有(you)高度(du)的敏感性。2022年上(shang)半年,我国创(chuang)投市(shi)场(chang)上(shang)有(you)多少项(xiang)目得到资(zi)金(jin),又有(you)了哪(na)些(xie)变化?

一、2022年上半年创投市场融资情况总结
据投(tou)(tou)融界研(yan)究院统计数(shu)(shu)据显示,2022年(nian)(nian)上半年(nian)(nian),我国创投(tou)(tou)市场共公开(kai)披露融资(zi)(zi)(zi)(zi)案(an)例2304起(qi),同(tong)(tong)比(bi)(bi)增长(zhang)3.45%;融资(zi)(zi)(zi)(zi)总额(e)超3211.42亿元,同(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)28.75%。融资(zi)(zi)(zi)(zi)案(an)例数(shu)(shu)量上升,融资(zi)(zi)(zi)(zi)总额(e)却下(xia)(xia)降(jiang),可见今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)更多小额(e)项目融资(zi)(zi)(zi)(zi)成(cheng)功了(le)。

从月度数(shu)据对比来看,2022年上(shang)半年公开(kai)披露(lu)融资金额最高的是2月份,当月超(chao)629.91亿(yi)元(yuan)流入(ru)实体(ti)企业(ye);公开(kai)披露(lu)融资案例数(shu)量最多(duo)的是3月份,有478起项目成功融资,并且该月融资金额以(yi)600.43亿(yi)元(yuan)仅(jin)略低于2月。
4月和5月,“黑天鹅”来了(le),突如其来的疫情让(rang)上海被迫处(chu)于“暂停”状(zhuang)态。作为中(zhong)国经济的中(zhong)心(xin)城(cheng)市,上海在(zai)创投市场具有(you)举足轻重的地位(wei),全面的封控也让(rang)创投市场遭受(shou)到了(le)一定冲击。
5月(yue),我(wo)国创投市场(chang)公开披露融(rong)资案(an)(an)例320起(qi),融(rong)资额(e)(e)382.82亿元,均(jun)是半年最(zui)低。不过,随着疫情(qing)控制后(hou)开始复工复产,6月(yue)创投数(shu)据开始全面回暖(nuan),有432起(qi)融(rong)资案(an)(an)例、576.38亿元融(rong)资额(e)(e)。
二、2022年上半年创投市场融资情况分析
2.1融资行业分布
据(ju)投融(rong)(rong)界研究院(yuan)统计数据(ju)显示,2022年(nian)(nian)上半年(nian)(nian),我(wo)国创投市场融(rong)(rong)资行业数量榜(bang)单前“三(san)甲”是大健康(kang)、企业服务和芯片(pian)产(chan)业,与2021年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)保持一致,赛(sai)道(dao)持续高热(re)度。其中,大健康(kang)和企业服务的(de)融(rong)(rong)资案例数量分(fen)别以482、418起(qi)(qi)排在榜(bang)单第一和第二名,遥遥领先芯片(pian)产(chan)业的(de)158起(qi)(qi)。

食(shi)品餐饮(yin)行业从2021年(nian)下(xia)半年(nian)开(kai)始受到创投(tou)机(ji)构关注,2022年(nian)上半年(nian)也有不(bu)错表(biao)现,以128起融(rong)资(zi)案(an)例(li)数量排在榜单第四名。电子(zi)设(she)备、智能(neng)硬件(jian)和汽(qi)车汽(qi)配紧随其后,融(rong)资(zi)案(an)例(li)数量也均过(guo)百起。
融资行业金额榜单方面,大健康、企业服务依然稳坐第一(yi)和第二(er)的位置,以690.97亿元、445.77亿元占全行业融资总额的21.52%和13.88%。

在全球“双碳”目标的(de)背景下,全球能源(yuan)(yuan)发展进入(ru)新阶段,新能源(yuan)(yuan)汽车(che)市场(chang)渗透率正步入(ru)高增长快车(che)道,行(xing)业(ye)受(shou)到资(zi)(zi)(zi)本青睐。2022年上半年,汽车(che)汽配以397.05亿元(yuan)融(rong)资(zi)(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)(e)跳居(ju)第三,宾(bin)理科技完(wan)成的(de)100亿元(yuan)战略投资(zi)(zi)(zi)占其融(rong)资(zi)(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)(e)的(de)近四(si)分之一。芯片产(chan)业(ye)、电子设备排在融(rong)资(zi)(zi)(zi)行(xing)业(ye)金额(e)(e)(e)榜单第四(si)和第五名,融(rong)资(zi)(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)(e)均超两百亿元(yuan)。
2.2融资轮次分布
2022年上(shang)半年,企(qi)业处于(yu)A轮(lun)的(de)融(rong)资案(an)例(li)数量最(zui)多,达441起;企(qi)业处于(yu)天(tian)使(shi)轮(lun)的(de)融(rong)资案(an)例(li)数排(pai)在第二,有420起。天(tian)使(shi)轮(lun)和(he)A轮(lun)均处于(yu)企(qi)业发展的(de)早期阶段,两者的(de)高数值,说(shuo)明创投机构更偏向投资早期企(qi)业。

除了A轮和天使轮,企业处于(yu)战(zhan)略融(rong)资(zi)的融(rong)资(zi)案(an)例数也超过四百起(qi)。出于(yu)企业发展(zhan)的视角,引入(ru)战(zhan)略投资(zi)者能(neng)够产生“一(yi)加一(yi)远大于(yu)二”的经(jing)营(ying)效(xiao)果,有助于(yu)双方的协同成长(zhang),是近(jin)年来创(chuang)投机构偏爱的投资(zi)方式之一(yi)。

在(zai)融资(zi)金额(e)上,2022年(nian)上半年(nian),企业(ye)处于战(zhan)略融资(zi)的(de)(de)融资(zi)总额(e)最(zui)高,以851.41亿元(yuan)的(de)(de)融资(zi)额(e)大幅度(du)超越(yue)第二位A轮的(de)(de)484.32亿元(yuan)。宾理汽车的(de)(de)100亿元(yuan)、粤芯半导体的(de)(de)45亿元(yuan)、杉杉锂电的(de)(de)30.5亿元(yuan)均是(shi)通过战(zhan)略融资(zi)完成。
企业处于B轮(lun)的(de)融资(zi)案(an)例数量虽然排(pai)在第五(wu),但融资(zi)金(jin)额却以452.25亿元挤进前(qian)三,并(bing)且也与第四(si)位D轮(lun)的(de)199.22亿元拉开(kai)较大差(cha)距(ju)。
2.3融资地区分布
从融(rong)资(zi)地区的(de)数(shu)(shu)据来(lai)看(kan),2022年上(shang)(shang)半年,经(jing)济发(fa)达地区在创(chuang)投(tou)市场(chang)上(shang)(shang)具有明显的(de)区位优势,前五地区广东、北(bei)京、上(shang)(shang)海(hai)、江苏、浙江的(de)融(rong)资(zi)案(an)例数(shu)(shu)量占全国融(rong)资(zi)案(an)例总数(shu)(shu)的(de)78.86%,并且以447、418、374、319、259起依(yi)次(ci)递减,整体呈现(xian)梯形分布。

与去年上(shang)半年相(xiang)比(bi),广东今年有了更好的表现,从(cong)第(di)(di)(di)三名(ming)晋升(sheng)为第(di)(di)(di)一名(ming);而浙江(jiang)从(cong)第(di)(di)(di)四名(ming)下降(jiang)至第(di)(di)(di)五名(ming)。四川、山东、安徽、湖北、福(fu)建分别以70、57、55、44、42起(qi)融资案例数(shu)量位(wei)列(lie)榜单(dan)第(di)(di)(di)六至第(di)(di)(di)十,在中(zhong)西部地区(qu)排名(ming)靠前。

融资金额(e)方(fang)面(mian),前五地区的(de)排(pai)(pai)(pai)名与融资地区数量榜单一致,广(guang)东以(yi)650.37亿元融资总(zong)额(e)排(pai)(pai)(pai)在首位;北京稍(shao)逊一筹,以(yi)645.28亿元排(pai)(pai)(pai)在第二;上海、江苏、浙江依次排(pai)(pai)(pai)在前五。安徽、湖北、香港在融资总(zong)额(e)上超过四川和山(shan)东,流入企(qi)业的(de)资金更多。
2.4融资金额区间分布
据投融(rong)界研究院统计数(shu)据显示(shi),2022年(nian)上(shang)(shang)半年(nian),融(rong)资(zi)(zi)(zi)金额(e)在0.5亿元以(yi)内的(de)融(rong)资(zi)(zi)(zi)案例(li)数(shu)量最多,有972起,占全部融(rong)资(zi)(zi)(zi)案例(li)数(shu)的(de)42.19%。相比(bi)去(qu)年(nian)上(shang)(shang)半年(nian),这个占比(bi)上(shang)(shang)升了(le)6.37个百(bai)分点,更多创投机构选择(ze)了(le)小额(e)融(rong)资(zi)(zi)(zi)项目。

剔除未透露(lu)融资(zi)金额区(qu)间(jian)的(de)(de)386起融资(zi)案(an)例(li),融资(zi)金额在1亿至2亿元(yuan)(yuan)之(zhi)间(jian)的(de)(de)融资(zi)案(an)例(li)数(shu)量有367起,排在第(di)二位。融资(zi)金额超(chao)过(guo)20亿元(yuan)(yuan)的(de)(de)融资(zi)案(an)例(li)数(shu)量最少,仅20起,占区(qu)间(jian)融资(zi)案(an)例(li)总(zong)数(shu)的(de)(de)0.87%。

如果从融(rong)资(zi)(zi)金(jin)额(e)(e)总(zong)(zong)量(liang)上(shang)看(kan),融(rong)资(zi)(zi)金(jin)额(e)(e)在3亿至8亿元之间的(de)企业融(rong)资(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)最高,达1103.23亿元,占全区间融(rong)资(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)的(de)34.35%。其次是融(rong)资(zi)(zi)超20亿元的(de)企业,融(rong)资(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)也有662.58亿元,占比20.63%。融(rong)资(zi)(zi)在0.5亿至1亿元之间的(de)企业,融(rong)资(zi)(zi)总(zong)(zong)额(e)(e)最少,仅64.44亿元。
三、创投利好政策
面(mian)对复(fu)杂严峻(jun)的国(guo)际环境和新冠(guan)肺炎疫情带来的冲击,我(wo)国(guo)创投市场保持着(zhe)平稳运行,离不开国(guo)家(jia)政策(ce)的大(da)力(li)支持。2022年上半(ban)年,为更好地输血实(shi)体经济,我(wo)国(guo)相关部门纷纷出台更多有力(li)措施,促进企业发展。
1月11日,国务院办(ban)公厅印发《关于做好(hao)跨周(zhou)期调(diao)节(jie)进一步稳外(wai)贸的意见(jian)》,旨在进一步扩大开放(fang),做好(hao)跨周(zhou)期调(diao)节(jie),助企纾困特别(bie)是扶持中(zhong)小微(wei)外(wai)贸企业,努力保订(ding)单、稳预(yu)期,促进外(wai)贸平(ping)稳发展。
2月18日,为帮助服务业领(ling)域(yu)困(kun)难(nan)行业渡过难(nan)关、恢(hui)复发展,国家发展改革委、交通运输部等(deng)14部门联合(he)印发《关于促进服务业领(ling)域(yu)困(kun)难(nan)行业恢(hui)复发展的若干(gan)政策(ce)》,服务业企业迎来重大利好(hao),一批有针对性(xing)的政策(ce)措(cuo)施落实。
3月1日(ri),财政部(bu)、税(shui)(shui)(shui)务总局发布《关(guan)于进一步实(shi)施小(xiao)(xiao)微企(qi)业“六(liu)税(shui)(shui)(shui)两(liang)费”减免政策(ce)的(de)公告》,对(dui)增值税(shui)(shui)(shui)小(xiao)(xiao)规(gui)模(mo)纳(na)税(shui)(shui)(shui)人、小(xiao)(xiao)型微利企(qi)业和个体工商户(hu)可以在50%的(de)税(shui)(shui)(shui)额幅(fu)度内减征资源税(shui)(shui)(shui)、城(cheng)市维(wei)护(hu)建设(she)税(shui)(shui)(shui)、房产税(shui)(shui)(shui)、城(cheng)镇土地(di)使用税(shui)(shui)(shui)、印花税(shui)(shui)(shui)(不(bu)含**交易(yi)印花税(shui)(shui)(shui))、耕(geng)地(di)占(zhan)用税(shui)(shui)(shui)和教育费附加(jia)、地(di)方(fang)教育附加(jia)。
4月12日(ri),发改委(wei)、工信部(bu)等五部(bu)委(wei)联合发布《关于(yu)做好2022年(nian)享受(shou)税(shui)收优惠(hui)政策(ce)的集(ji)成电路企业或项目(mu)、软件企业清(qing)单制(zhi)定(ding)工作有关要求的通(tong)知》,为享受(shou)税(shui)收优惠(hui)政策(ce)的企业和(he)项目(mu)设置条件、制(zhi)定(ding)标(biao)准、下(xia)发通(tong)知。
5月(yue)12日,工信部、发改委、科技部、财政部、银(yin)保监会等十一部门共同印发的(de)《关于开(kai)展(zhan)“携手行(xing)动”促(cu)(cu)进(jin)大中小(xiao)企(qi)(qi)业(ye)融(rong)通(tong)创新(2022-2025年)的(de)通(tong)知》,通(tong)过部门联动、上下推(tui)动、市场带(dai)动,促(cu)(cu)进(jin)大中小(xiao)企(qi)(qi)业(ye)创新链、产业(ye)链、供应链、数据链等全面融(rong)通(tong),着力构建大中小(xiao)企(qi)(qi)业(ye)相互依存、相互促(cu)(cu)进(jin)的(de)企(qi)(qi)业(ye)发展(zhan)生态(tai)。
6月(yue)3日,中(zhong)国银保监(jian)会办公厅发布《关于进(jin)一步做好(hao)受疫(yi)情影响(xiang)困难行业(ye)(ye)企(qi)(qi)业(ye)(ye)等(deng)金(jin)融(rong)服务的通知》,旨(zhi)在进(jin)一步加强对(dui)受新冠肺炎疫(yi)情影响(xiang)严(yan)重行业(ye)(ye)企(qi)(qi)业(ye)(ye)等(deng)的金(jin)融(rong)支持,确保有关金(jin)融(rong)纾困政策落(luo)地(di)。
四、结语
尽管面对(dui)疫情(qing)反复带来的多重考验(yan),2022年(nian)上半年(nian),我(wo)国创(chuang)投市场整体保(bao)持平稳态势。一季度,创(chuang)投市场顺利开(kai)局,融资案(an)例数量和融资总额均有不(bu)俗表(biao)现。二季度,疫情(qing)突(tu)袭(xi)导致融资数据略(lve)有波(bo)动,但之(zhi)后迅速回(hui)暖。
融(rong)(rong)(rong)资(zi)(zi)行业(ye)(ye)(ye)(ye)方(fang)面(mian),大(da)健康(kang)、企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)服务依然是创(chuang)投机构(gou)最(zui)为关(guan)注的赛道,在融(rong)(rong)(rong)资(zi)(zi)案例(li)数量和融(rong)(rong)(rong)资(zi)(zi)总额上都胜过其(qi)他(ta)行业(ye)(ye)(ye)(ye),而芯片产业(ye)(ye)(ye)(ye)、食品餐饮、汽车汽配这几个行业(ye)(ye)(ye)(ye)也颇(po)受机构(gou)方(fang)青(qing)睐(lai)。融(rong)(rong)(rong)资(zi)(zi)轮次上,企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)处于早(zao)期的项(xiang)目(mu)更容(rong)易(yi)获得融(rong)(rong)(rong)资(zi)(zi),但战略融(rong)(rong)(rong)资(zi)(zi)企(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)(ye)获得了更多(duo)的资(zi)(zi)金。
从融(rong)资地区(qu)(qu)看,广东超过北(bei)京和上(shang)(shang)海,成为(wei)2022年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)各地区(qu)(qu)间的(de)“领头羊”,同(tong)时东部经济发达地区(qu)(qu)的(de)区(qu)(qu)位优势(shi)较(jiao)为(wei)明显。融(rong)资金额(e)区(qu)(qu)间上(shang)(shang),融(rong)资金额(e)在0.5亿元(yuan)以内的(de)案例数(shu)量超四成,比(bi)重较(jiao)去年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)进一(yi)步(bu)扩大,小额(e)融(rong)资更受欢迎。
另外,据投融界研究院统计(ji)数据显(xian)示(shi),2022上半年大额融资(zi)Top10的融资(zi)案例分(fen)别是:宾理汽车、中(zhong)核汇能、长安(an)新能源、粤(yue)芯半导(dao)体(ti)、杉杉锂电材料、长鑫存储(chu)、英诺赛(sai)科、福建未名医药、亚洲医疗、文远知行。
2022年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)悄然走远,2022年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)已经(jing)开启,虽然新冠(guan)肺炎疫情(qing)的(de)反(fan)复(fu)和世界(jie)政局变(bian)化带来了(le)很多不确定性,但创投市场在经(jing)历风风雨雨后,也越来越有(you)韧性,走得更加稳定而坚实。
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