“上(shang)周(zhou)就投(tou)了3家公司,几乎所有(you)的投(tou)资同事都(dou)在出差。”在3月底(di)无(wu)锡召(zhao)开的2024中(zhong)国产业资本峰会上(shang),比(bi)邻星创(chuang)投(tou)创(chuang)始人、管理合伙人孙(sun)晓路接受采访时透露出最(zui)近的创(chuang)投(tou)行情。
阳春(chun)三月(yue),在万(wan)物复苏的季节,有不少创投(tou)机构频频出(chu)手布局初创企业(ye)。据投(tou)融界研究院统计(ji)数据显示(shi),2024年3月(yue),我(wo)国创投(tou)市场共公开披露融资事件335起,环(huan)比上升15.92%,融资总(zong)额超(chao)371.18亿元(yuan),环(huan)比增长23.49%。

01
融资行业分布:汽车汽配成功“逆袭”
在各行(xing)业领域(yu)中,3月我国创投市场(chang)公开披露融(rong)资(zi)事件数量最(zui)多的行(xing)业是大健康。
随着(zhe)中国(guo)老龄化、亚健康、慢性病等问题(ti)日益突出,大健康产业(ye)成为(wei)未来(lai)十年创业(ye)的(de)黄(huang)金赛道,继2月融资(zi)事件(jian)数(shu)量拔得头筹后,本月行业(ye)内(nei)又(you)有61起项(xiang)目成功获得融资(zi),超(chao)越其他所有行业(ye)。

企业服务赛道紧随(sui)其(qi)后,有44起(qi)项目(mu)获得融(rong)(rong)资,在(zai)融(rong)(rong)资行(xing)业数(shu)(shu)量(liang)榜单中夺得亚军。新材料(liao)、人(ren)工智能、智能硬件(jian)作为(wei)高科(ke)技的新兴行(xing)业代表,挤进融(rong)(rong)资行(xing)业数(shu)(shu)量(liang)榜单前(qian)五(wu),分(fen)别(bie)有32、22、19起(qi)融(rong)(rong)资事件(jian)数(shu)(shu)量(liang)。
汽车汽配虽然仅有9起融资事(shi)件(jian),排在(zai)行业(ye)(ye)数量榜单第十(shi)二位(wei),但由于行业(ye)(ye)资本密集(ji)的属性,融资总额却是(shi)所(suo)有行业(ye)(ye)中最高的,有85.7亿元。智己(ji)汽车获得的超80亿元B轮融资,凭(ping)借(jie)一己(ji)之力将“落(luo)后”的赛(sai)道推(tui)向“首(shou)座”。

节能环保、人(ren)工智(zhi)能以60.37亿、52.54亿元融(rong)资额(e)屈居第二和第三,两(liang)者赛(sai)道内(nei)都有单笔(bi)超20亿元的大额(e)融(rong)资事件,但华控电力(li)获得(de)的50亿元战略投资、名之梦的6亿美元融(rong)资还是比(bi)智(zhi)己(ji)汽车的融(rong)资额(e)稍逊一筹。
融资(zi)事件数(shu)量冠亚(ya)军(jun)的大(da)健康、企业服务在(zai)行业金额(e)榜单(dan)中排(pai)进前五,分(fen)别有32.55亿和24.59亿元融资(zi)总额(e)。
02
融资地区分布:上海融资破百亿
从所有(you)(you)公(gong)开(kai)披露(lu)的(de)融资事(shi)件(jian)(jian)发生的(de)区域来看,3月(yue),江苏(su)意料之外地(di)(di)成为“融资王(wang)牌”,有(you)(you)56起(qi)融资事(shi)件(jian)(jian)发生在该地(di)(di)区。
广(guang)东以(yi)1起的微小差(cha)距落后江(jiang)(jiang)苏(su),遗憾位列地区融(rong)资事件(jian)数量(liang)榜单第二名;上海、北京、浙江(jiang)(jiang)依次排在(zai)前五(wu),分别有51、47、38起融(rong)资事件(jian)数量(liang)。

北上广江浙(zhe)的综合实(shi)力(li)在中国大陆地区(qu)处于领先,拥有雄厚的经济基(ji)础以及创投资源,3月,这(zhei)五个区(qu)域的融资事件数(shu)(shu)量共247起,占(zhan)全国总数(shu)(shu)的73.73%。在其他(ta)区(qu)域中,安徽、四川、山(shan)东表现(xian)亮眼,融资事件数(shu)(shu)量均超10起。
上(shang)海在融(rong)资事件(jian)数量(liang)上(shang)虽被江苏、广东(dong)压了一(yi)头(tou),但在融(rong)资总额上(shang)却遥遥领先,是唯一(yi)一(yi)个(ge)融(rong)资额破(po)百亿(yi)的区域,达142.74亿(yi)元。

北京的(de)(de)(de)融(rong)(rong)资(zi)总(zong)额(e)有(you)99.49亿(yi)(yi)元,以0.51亿(yi)(yi)元的(de)(de)(de)小小差距,没能破百(bai)亿(yi)(yi)大(da)关(guan)。广(guang)东(dong)、江(jiang)苏、浙江(jiang)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)资(zi)总(zong)额(e)分别有(you)32.27亿(yi)(yi)、30.51亿(yi)(yi)和15.58亿(yi)(yi)元,同(tong)时(shi)安徽的(de)(de)(de)融(rong)(rong)资(zi)总(zong)额(e)也达10亿(yi)(yi)元。
03
融资轮次分布:天使轮占三成
假(jia)若以融资项目所处的(de)融资阶段(duan)划(hua)分(fen),3月,天使(shi)轮是最受创投机构喜爱的(de)融资轮次。
天使(shi)轮融(rong)资(zi)(zi)是初(chu)创(chuang)企(qi)业获(huo)得资(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)早期(qi)阶(jie)段(duan),通常(chang)发生在种子轮融(rong)资(zi)(zi)之后。这(zhei)一轮融(rong)资(zi)(zi)的(de)目的(de)是为初(chu)创(chuang)企(qi)业在商业模式(shi)验证和产(chan)品开发初(chu)期(qi)提供启动资(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)融(rong)资(zi)(zi)方式(shi),小估(gu)值、高风(feng)险是天使(shi)轮的(de)重点特点。

3月,有超三分(fen)之(zhi)一的融资事(shi)件是(shi)处(chu)于(yu)天使轮的融资阶段,体(ti)现相(xiang)比于(yu)担忧市场风险,不少创投(tou)机构反而更关注于(yu)项目的市场前(qian)景。
A轮(lun)(lun)和B轮(lun)(lun)也是融资相对较多的轮(lun)(lun)次(ci),分别有57、29起(qi)融资事件,而(er)B+轮(lun)(lun)之(zhi)后(hou)的融资事件数量整(zheng)体偏(pian)少,单个轮(lun)(lun)次(ci)的融资事件均不超(chao)过10起(qi)。

融资(zi)(zi)数(shu)量(liang)多(duo)的(de)融资(zi)(zi)轮(lun)(lun)次不(bu)一定融资(zi)(zi)总(zong)额高(gao)(gao)。3月(yue),有128起(qi)融资(zi)(zi)事(shi)件数(shu)量(liang)的(de)天使轮(lun)(lun)融资(zi)(zi)总(zong)额共73.61亿元(yuan),排在B轮(lun)(lun)的(de)115.3亿元(yuan)之后,而(er)有24起(qi)融资(zi)(zi)事(shi)件数(shu)量(liang)的(de)战略融资(zi)(zi)却(que)同样获得69.82亿元(yuan)的(de)高(gao)(gao)融资(zi)(zi)额,位(wei)列融资(zi)(zi)轮(lun)(lun)次金额榜单的(de)第三名。融资(zi)(zi)总(zong)额前三的(de)三个轮(lun)(lun)次共获得258.73亿元(yuan)融资(zi)(zi)额,占全(quan)轮(lun)(lun)次融资(zi)(zi)总(zong)额的(de)69.70%。
04
融资金额区间分布:3笔融资170亿
小额融资(zi)事件(jian)数量(liang)多,大额融资(zi)事件(jian)数量(liang)少,可(ke)以说(shuo)是创投市场普遍的规律。
3月,融(rong)(rong)资(zi)额在0.5亿元以(yi)内的(de)融(rong)(rong)资(zi)事件(jian)(jian)有111起(qi),融(rong)(rong)资(zi)额在0.5亿至8亿元之间的(de)融(rong)(rong)资(zi)事件(jian)(jian)数量有79起(qi),融(rong)(rong)资(zi)额超(chao)8亿元以(yi)上(shang)的(de)融(rong)(rong)资(zi)事件(jian)(jian)仅4起(qi)。

值得(de)注意(yi)的(de)是,3月,有141起融(rong)资事(shi)(shi)件(jian)未披露(lu)具体的(de)融(rong)资金(jin)额,占全部融(rong)资事(shi)(shi)件(jian)的(de)42.09%,而这其中有102起融(rong)资事(shi)(shi)件(jian)处于(yu)A轮及之前的(de)轮次,早期的(de)初创企业选择不公(gong)开(kai)金(jin)额的(de)比例(li)更多。
从融(rong)(rong)资(zi)(zi)金额(e)区间的(de)融(rong)(rong)资(zi)(zi)总(zong)额(e)看(kan),融(rong)(rong)资(zi)(zi)额(e)超20亿元(yuan)的(de)3起(qi)融(rong)(rong)资(zi)(zi)事件融(rong)(rong)资(zi)(zi)总(zong)额(e)最高,达173.41亿元(yuan),占(zhan)全区间融(rong)(rong)资(zi)(zi)总(zong)额(e)的(de)46.72%。

融(rong)资(zi)额(e)位(wei)于(yu)3亿至8亿元之间(jian)的事(shi)件(jian)融(rong)资(zi)总(zong)额(e)有108.08亿元,是资(zi)金(jin)流入第二多的区(qu)间(jian),而融(rong)资(zi)额(e)位(wei)于(yu)0.5亿至1亿元之间(jian)的事(shi)件(jian)融(rong)资(zi)总(zong)额(e)最少,仅5.91亿元。
05
结语
2024年3月,我国(guo)创投市(shi)场(chang)公开披(pi)露融(rong)资(zi)事件(jian)335起,融(rong)资(zi)总额(e)超371.18亿(yi)元(yuan),不管是(shi)融(rong)资(zi)事件(jian)数量(liang)还是(shi)融(rong)资(zi)总额(e)都较(jiao)上月有了(le)明显的(de)增长(zhang)。
从(cong)各个细分分类看,融资(zi)事件数量最(zui)多的行业(ye)是大(da)健康,由(you)于(yu)汽车汽配(pei)、节能环保、人(ren)工(gong)智能均有超20亿元的单(dan)笔大(da)额融资(zi)“助攻(gong)”,在(zai)融资(zi)金额榜单(dan)上(shang)这(zhei)三个行业(ye)成功(gong)“逆袭”。
融资(zi)事件数量最多的(de)“王(wang)牌”区域是江苏,广东以1起(qi)的(de)微小(xiao)差距位(wei)列第(di)二,出乎意料之外,但上海在融资(zi)金(jin)额上遥遥领先,是唯一(yi)一(yi)个融资(zi)破百亿的(de)地区。
估值小、风险高的天(tian)使(shi)轮(lun)是创投机构选择投资最多的轮(lun)次,而有了一定(ding)规模的B轮(lun)是创投机构投入“真金白银(yin)”最多的轮(lun)次。
中(zhong)央层面上,在全(quan)国两(liang)会期(qi)间发(fa)布的《政府工作报(bao)告(gao)》中(zhong),创投(tou)再一次被“力挺”,强(qiang)调“鼓励(li)发(fa)展创业(ye)投(tou)资(zi),优化产业(ye)投(tou)资(zi)基金(jin)功能”,这对创投(tou)市场(chang)来说,释(shi)放了(le)重要的支(zhi)持信号与利(li)好。
又是一年“金三银四”,创投市场迎来新(xin)的“春天”。
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