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曾(ceng)有(you)人发起(qi)这样(yang)一个投票：如(ru)果(guo)手机里(li)只留(liu)3个App，你会留(liu)下谁？类似的(de)问题还有(you)，如(ru)果(guo)要教家里(li)老人用手机，优先哪几个App？

微信毫无疑问地(di)排(pai)在第一名(ming)。很多人没(mei)想到是(shi)，答案里排(pai)名(ming)第二的(de)(de)(de)是(shi)美团，因为(wei)美团“功(gong)能多”，吃饭、买菜、玩乐(le)、出游，使用高频，满足(zu)的(de)(de)(de)又都(dou)是(shi)最基本的(de)(de)(de)刚需，几乎(hu)涵盖了生活的(de)(de)(de)方方面面。

在雪球上，有(you)投资者把(ba)美团比作互联网领域的(de)茅台(tai)，“因为直接关乎吃喝玩乐，且(qie)是超级规(gui)模效(xiao)应的(de)平(ping)台(tai)。”

站在(zai)消(xiao)费复苏(su)的视(shi)角，本地生活服务的价值(zhi)加速(su)凸(tu)显。今年8月起，国(guo)家统计局开(kai)始发布服务零售额数据，其涵盖餐饮、住宿、交通等多领域，在(zai)出行(xing)消(xiao)费复苏(su)的当下将迎来重要发展窗口期。

从“吃”扩展到涵(han)盖“吃住行游购娱”等各类(lei)场景的零售平台，美(mei)团已(yi)经成(cheng)为(wei)服务零售的参与者和受益者。

8月24日(ri)，美团发布2023年二季(ji)度业(ye)绩，数字表现称得上亮眼。今年二季(ji)度，美团实现营收680亿(yi)元，同比增长33.4%，从去年同期的营业(ye)亏损近5亿(yi)元，变成(cheng)盈利47亿(yi)元。其中，核心(xin)本地商业(ye)（包括外卖、闪购、到店(dian)、酒旅(lv)及民宿等）录(lu)得收入(ru)约 512亿(yi)元，增速约40%。部门经营利润首(shou)次单季(ji)破百亿(yi)，达到111.3亿(yi)元，增速接近 35%。

尽管(guan)有众多竞争对手来势汹(xiong)(xiong)汹(xiong)(xiong)，但美团的这份财报呈现出了业(ye)务上的稳(wen)定(ding)性，竞争压力下(xia)，它(ta)在供需两侧的壁垒越发显著，其当(dang)下(xia)的确(que)定(ding)性价值和未(wei)来的想象空间(jian)，都需要被重新(xin)审视。

01

高频+刚(gang)需=确定性

很长一段时间(jian)里，用户(hu)数和流量的(de)增长，被(bei)视为检验一家(jia)互(hu)联(lian)网公(gong)司质地的(de)首要指(zhi)标。而高频刚需(xu)这一商业世(shi)界中的(de)底层价(jia)值，则常常被(bei)人(ren)忽视。

新(xin)的(de)世界500强榜单最能反(fan)映这一商业(ye)常识。作为高频(pin)刚需(xu)的(de)零售(shou)代表，沃尔(er)玛在今年的(de)排名(ming)(ming)里依然稳坐头把交(jiao)椅，连续(xu)第十年成为全球(qiu)最大公(gong)(gong)(gong)司。其他排名(ming)(ming)前十的(de)公(gong)(gong)(gong)司分别是：沙特阿美、中(zhong)国(guo)国(guo)家电网、亚马逊、中(zhong)石(shi)油、中(zhong)石(shi)化、埃克(ke)森美孚、苹果、壳牌、联合健康。广义上，这10家公(gong)(gong)(gong)司都是满足(zu)高频(pin)需(xu)求(qiu)的(de)代表。

8月17日(ri)，沃(wo)尔(er)(er)玛(ma)公布第(di)二季度财报，其(qi)季度净利润(run)约79亿(yi)美元，同比上涨(zhang)53%。沃(wo)尔(er)(er)玛(ma)首席财务(wu)官(guan)John David Rainey表示，食品(pin)收(shou)入继续强劲增长，百货(huo)业务(wu)强于公司在第(di)二季度初的(de)预期。有分析(xi)认为(wei)，这(zhei)突(tu)显出沃(wo)尔(er)(er)玛(ma)庞大(da)的(de)食品(pin)杂货(huo)业务(wu)的(de)弹(dan)性，消(xiao)费者(zhe)(zhe)购买非(fei)必需商(shang)品(pin)之前往(wang)往(wang)三思而后行，但沃(wo)尔(er)(er)玛(ma)满足的(de)是(shi)消(xiao)费者(zhe)(zhe)最底(di)层的(de)高(gao)频需求，这(zhei)让它(ta)能(neng)持续获得更(geng)多销售(shou)额(e)。

同(tong)(tong)样的(de)道理也在美(mei)团身(shen)上应验(yan)。众所周知，美(mei)团不(bu)是一(yi)家(jia)以流量增(zeng)(zeng)长(zhang)(zhang)见长(zhang)(zhang)的(de)公司(si)，但其二季度(du)营收同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)长(zhang)(zhang)33.4%，即时配(pei)送订(ding)单量同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)长(zhang)(zhang)31.6%至54亿(yi)单，日均约6000万单，创下单季度(du)新高；核心本地商业营收同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)长(zhang)(zhang)39.2%。据螳螂观(guan)察(cha)统计，这样的(de)增(zeng)(zeng)长(zhang)(zhang)速(su)度(du)在本次(ci)财报(bao)季中(zhong)位居互(hu)联网(wang)公司(si)第一(yi)梯队(dui)，众多(duo)流量型公司(si)的(de)收入增(zeng)(zeng)长(zhang)(zhang)不(bu)足20%。

如果(guo)将(jiang)各(ge)(ge)大科技互联网公(gong)司的(de)(de)业务投(tou)射到马斯洛需(xu)求理论金字塔(ta)上(shang)，不难发现(xian)，各(ge)(ge)家公(gong)司都是从(cong)用户底层的(de)(de)生活需(xu)求出发，扩展(zhan)覆盖到高(gao)级需(xu)求。

以(yi)(yi)阿里、美团(tuan)、京(jing)东为代(dai)(dai)表(biao)的(de)零售类互联网(wang)企业(ye)，满足了用户(hu)以(yi)(yi)“衣食住行”为代(dai)(dai)表(biao)的(de)物质(zhi)性(xing)基础(chu)需求(qiu)，而(er)腾讯、抖(dou)音则满足了用户(hu)“社交娱乐”的(de)精神性(xing)基础(chu)需求(qiu)。

物质性基础需求的特征(zheng)，是高(gao)频、刚需、交易价(jia)值高(gao)、消耗(hao)时间相对低。阿里从“服(fu)装百货”出(chu)发，京东从“数码家电”出(chu)发，而(er)美团(tuan)则从人(ren)人(ren)皆需的“吃”出(chu)发，从以(yi)餐饮、外卖、到店、酒旅等为代表服(fu)务零售逐步(bu)拓(tuo)展到更多零售领域(yu)。

与(yu)流量型(xing)企业相比，本(ben)地(di)生活(huo)的特点是高频、刚需、供给本(ben)地(di)化，能够满足(zu)用户(hu)(hu)的基(ji)本(ben)生活(huo)消(xiao)费需求，用户(hu)(hu)粘性(xing)、用户(hu)(hu)价值(zhi)均能长期稳定保持(chi)在较(jiao)高水平，也因此构建了商业上的抗周期性(xing)。

8月2日，QuestMobile发布了《中(zhong)国移(yi)动(dong)互联网2023年(nian)上半年(nian)大报(bao)告》。数(shu)据显(xian)示，截至今(jin)年(nian)6月，移(yi)动(dong)互联网月活用户超过12亿。其中(zhong)美团(tuan)用户量为7.83亿，同(tong)比增(zeng)长超过30%，增(zeng)速领跑互联网零售行业。

从DAU数(shu)据看(kan)，美团(tuan)日活刚过1亿(yi)，但(dan)市(shi)值(zhi)排名确挤(ji)入第五，和多个日活过2亿(yi)甚(shen)4亿(yi)的(de)(de)平台相差无几。在互(hu)联网大厂(chang)的(de)(de)增长集体放缓(huan)的(de)(de)今天，1亿(yi)的(de)(de)DAU绝对值(zhi)上(shang)并(bing)不占优，但(dan)含金量却并(bing)不低(di)。

王兴(xing)在财报电话会中(zhong)表示(shi)，从二(er)季度数据来看(kan)，高(gao)频(pin)用(yong)户持(chi)续(xu)增长(zhang)，他们(men)的购买频(pin)次再次超出平均(jun)水平。用(yong)户的消费场景(jing)绝不仅(jin)限(xian)于一(yi)日三餐，还包括下(xia)午茶、偶(ou)尔的咖(ka)啡、宵夜等等。

他举例说，立(li)秋当天的(de)外(wai)卖订(ding)(ding)单(dan)量(liang)超过7800万(wan)(wan)单(dan)，其中仅(jin)奶茶(cha)订(ding)(ding)单(dan)超过2100万(wan)(wan)。这个数字让人非(fei)常难以置(zhi)信，但(dan)也进(jin)一步证明了(le)美(mei)团(tuan)在(zai)多样化消(xiao)费场景中的(de)增(zeng)长(zhang)潜力。当天仅(jin)美(mei)团(tuan)平(ping)台(tai)的(de)订(ding)(ding)单(dan)总量(liang)（包括食品(pin)订(ding)(ding)单(dan)、美(mei)团(tuan)闪(shan)购在(zai)内）就突破了(le)8500万(wan)(wan)。

随(sui)着互(hu)(hu)联(lian)网进(jin)入深耕期，互(hu)(hu)联(lian)网公司能够(gou)满足用(yong)户的(de)(de)(de)(de)哪(na)类需求，如(ru)何在用(yong)户、商户之(zhi)间(jian)建立起良性的(de)(de)(de)(de)发(fa)展生态，成了评判企业价值更(geng)重(zhong)要的(de)(de)(de)(de)锚点(dian)(dian)。有(you)分析指出(chu)，消费者(zhe)最高频且刚需的(de)(de)(de)(de)服务零售场景(jing)，具有(you)坚韧(ren)的(de)(de)(de)(de)抗风险能力。这也成为(wei)我们重(zhong)新认识(shi)美(mei)团确(que)定性的(de)(de)(de)(de)出(chu)发(fa)点(dian)(dian)。

02

服务零售，

老本行的新机(ji)会

在(zai)人们(men)普(pu)遍的(de)(de)理(li)解里，“零(ling)售(shou)”常常被和(he)实物商品(pin)零(ling)售(shou)画上等号，一(yi)(yi)瓶(ping)饮料、一(yi)(yi)件(jian)衣服、一(yi)(yi)部手机、一(yi)(yi)辆车……这些看得(de)见摸得(de)着(zhe)的(de)(de)东西才是零(ling)售(shou)，无形的(de)(de)服务则(ze)不被纳入(ru)其(qi)中(zhong)。现在(zai)，这个看法需要被纠正(zheng)了。

国(guo)家统(tong)计(ji)局新闻发言人付凌晖(hui)于8月(yue)15日表示，从今(jin)年8月(yue)份(fen)开(kai)始，国(guo)家统(tong)计(ji)局将开(kai)始发布服务零售额(e)数据(ju)，未来该项统(tong)计(ji)将按月(yue)发布。数据(ju)显(xian)示，今(jin)年1至(zhi)7月(yue)份(fen)，服务零售额(e)同比增(zeng)长20.3%，明显(xian)快于商品零售额(e)增(zeng)速。

这是国家首(shou)度(du)提及服(fu)务(wu)零(ling)售(shou)的行业(ye)概念。此前，服(fu)务(wu)零(ling)售(shou)作为与商品零(ling)售(shou)并列的社(she)会消费主要分(fen)类，并未被明(ming)确归为行业(ye)通用概念。随着(zhe)服(fu)务(wu)消费在今(jin)年(nian)以来持续增长，服(fu)务(wu)零(ling)售(shou)的概念也(ye)得到了更(geng)多关注。

通俗(su)来说，服务零售即(ji)指将服务直接售卖给最终消费者的销售活(huo)动，包含餐饮、休(xiu)娱(yu)、出游(you)、体育(yu)等“衣食住行玩乐(le)”服务性消费场景(jing)在内，是(shi)居民消费的刚需。当(dang)前，居民服务消费占全(quan)部消费比重持续攀(pan)升，已增长到(dao)44.5%，成为带动经济复苏的重要引擎(qing)。

政(zheng)策的(de)关(guan)注常常带来新(xin)的(de)机会。统计口径中增(zeng)加服务零售额，意味(wei)着“吃喝住行”迎来新(xin)的(de)风口期(qi)。

对应到当(dang)下的(de)互(hu)联网(wang)领域，我(wo)们发现(xian)，服务零售与本地生活的(de)重合度(du)极(ji)高。

在(zai)此之前，因为服务业的标准(zhun)化(hua)程(cheng)度(du)低(di)、履约成本高等原因，这(zhei)一赛道并(bing)不受(shou)太大关注，甚至其(qi)商业价值也(ye)备受(shou)质(zhi)疑。但随着居民物质(zhi)生活水(shui)平的提高，消费(fei)者和商家对行业数字化(hua)的需(xu)求(qiu)进(jin)一步攀升。

以养老(lao)产业为(wei)例(li)，国内对(dui)养老(lao)护理(li)员(yuan)的(de)需求(qiu)达600万(wan)名，从事养老(lao)护理(li)的(de)服(fu)务人员(yuan)仅(jin)有50万(wan)名。作(zuo)为(wei)服(fu)务零售行业的(de)早期参与(yu)者，美团等(deng)零售平(ping)台主要起到对(dui)接为(wei)老(lao)服(fu)务需求(qiu)的(de)作(zuo)用。今年以来，平(ping)台上助浴(yu)相关服(fu)务的(de)订(ding)单量同(tong)比去年增长了423%，，提(ti)供助浴(yu)相关服(fu)务的(de)机构和商户数量同(tong)比则增长了990%。

而回顾美(mei)团(tuan)历(li)史，2010年3月4日(ri)，美(mei)团(tuan)网卖出(chu)的(de)(de)第一(yi)个产(chan)品(pin)(pin)，是(shi)一(yi)份团(tuan)购的(de)(de)梵雅葡萄酒品(pin)(pin)尝套餐。

那时的(de)美团(tuan)提供的(de)，不是实体商品，而(er)是服务(wu)(wu)。随后，这样(yang)的(de)服务(wu)(wu)又从餐(can)饮(yin)(yin)类团(tuan)购(gou)向其他场景拓展，比如于2012年上(shang)线的(de)电(dian)影票团(tuan)购(gou)和酒店团(tuan)购(gou)业务(wu)(wu)，直至2013年才真正(zheng)进入餐(can)饮(yin)(yin)外卖领域，并(bing)逐渐成为一个以吃为核心的(de)本(ben)地生活平台。

可以(yi)说，美团是(shi)从服(fu)务零售起家(jia)，从一开始就是(shi)一家(jia)零售企业。

今年(nian)二季度，消费(fei)者(zhe)对(dui)服(fu)务(wu)零(ling)售(shou)的(de)(de)需求(qiu)大(da)幅反弹，餐(can)饮、出游、住(zhu)宿(su)、文体娱乐(le)等消费(fei)需求(qiu)旺盛。以“吃”为起点，扩展连接用户与“吃住(zhu)行娱购(gou)”等多领域服(fu)务(wu)的(de)(de)美团，是(shi)服(fu)务(wu)零(ling)售(shou)重要的(de)(de)参与者(zhe)，也在行业崛起中吃到了红利。

美团业绩报(bao)告显示，涉(she)及上(shang)述消费场景的到店、酒旅(lv)业务交(jiao)易(yi)额较(jiao)去年同(tong)期增长(zhang)超过120%，高品质供给(ji)进一步丰富，年活(huo)跃商(shang)家(jia)数及年交(jiao)易(yi)用户(hu)数亦创下新(xin)高。

随(sui)着消(xiao)费者对于(yu)服务(wu)零(ling)售(shou)消(xiao)费需求的日益旺盛，服务(wu)零(ling)售(shou)被纳入国家统计局经济运(yun)行数(shu)据，美团服务(wu)零(ling)售(shou)也将迸发更(geng)大潜能。

03

服务零售(shou)的苦，

不是(shi)人(ren)人(ren)都能(neng)吃

今年(nian)以(yi)来，与服务零售密切(qie)相关的(de)本地生活赛道(dao)异常热闹，除(chu)了第一梯队的(de)抖(dou)音、阿里外，第二三梯队的(de)腾讯、拼多多、快手(shou)、小红书也(ye)动作频频。

互(hu)联网巨头们对本地生活虎视眈(dan)眈(dan)，正是源于(yu)传统的(de)广告增长进入(ru)瓶(ping)颈(jing)，而服务零(ling)售(shou)需求井(jing)喷、供(gong)给散乱的(de)现状。

“不性(xing)感”，是人(ren)们对于(yu)本地(di)生活行业(ye)的普遍认知(zhi)，因为强烈(lie)的本地(di)和线下属性(xing)，它与互(hu)联网之前隔着一层天然(ran)的屏障。

有人以(yi)开(kai)荒耕地打比方。在互(hu)联网公司(si)看来，社(she)交、游戏、短视频是(shi)一望(wang)无(wu)际的(de)大平(ping)原，受地形限(xian)制(zhi)少，方便用(yong)互(hu)联网思维规(gui)模化运营。

而本地(di)生(sheng)活更(geng)像是山地(di)和丘陵，看起来物产(chan)丰饶，但无桥(qiao)无路，业务复杂度(du)高、行业聚集度(du)和数字(zi)化程度(du)低、商(shang)户分层严重，难以靠互联网的“大型机(ji)械(xie)”进行规模化作业。这导致(zhi)想要有(you)可观的收成(cheng)，只(zhi)能(neng)弄脏裤腿躬身入局，从零开(kai)始摸着(zhe)石(shi)头过河(he)。

这里有(you)最脏、最累(lei)的活，在流(liu)量(liang)变现率高(gao)的年代，没(mei)有(you)人愿(yuan)意深(shen)耕(geng)其中，而(er)美(mei)团几乎是唯一的例外，吭(hang)哧吭(hang)哧挥了(le)(le)13年的锄头，满足并筛选了(le)(le)中国最具消费能力用户的高(gao)频刚性(xing)(xing)需(xu)求。尽管(guan)其他公司如(ru)抖音、快手、小红书也在尝试(shi)本地交易，但鉴于供需(xu)两端的双重(zhong)壁垒，它们并未给(ji)美(mei)团制造实质性(xing)(xing)的麻烦。

餐饮(yin)(yin)业的(de)收(shou)银系(xi)统就是(shi)一(yi)个经典案(an)例。在餐饮(yin)(yin)服务(wu)行(xing)业扎根多(duo)年的(de)美(mei)团(tuan)，瞄准行(xing)业线上化痛(tong)点为商(shang)户(hu)打造了一(yi)体化的(de)收(shou)银机(ji)和POS机(ji)，时(shi)至今(jin)日，我们能在不少餐饮(yin)(yin)商(shang)户(hu)前台看到(dao)“美(mei)团(tuan)收(shou)银”的(de)身影。在核销其(qi)他(ta)平台的(de)团(tuan)购(gou)券(quan)时(shi)，商(shang)家需要单独准备(bei)一(yi)台手机(ji)验券(quan)，难免拉低服务(wu)效率。而中(zhong)小商(shang)家对成本普(pu)遍敏(min)感，要换一(yi)套SaaS系(xi)统，就得承担额外的(de)成本，进而降低了他(ta)们和其(qi)他(ta)平台合作(zuo)的(de)意愿。

除了餐(can)饮，美(mei)团对传统(tong)线下(xia)行业的数字化助(zhu)力同样发生在酒旅、门票、即(ji)时零售小店的库存管理等多个领域。

帮助(zhu)商家数(shu)字化、建立后端(duan)系统、培育线(xian)下团(tuan)队(dui)……美团(tuan)在山地(di)(di)丘(qiu)陵间艰难开荒(huang)时(shi)，其他公司赚得盆满钵满。当流量巨头转身(shen)想分食本(ben)地(di)(di)生(sheng)活时(shi)，才发现传统互利网的流量优势(shi)很难降维打击。

美(mei)团二季度财(cai)报中，特别值得关注的是其核心(xin)本地商业的在线营(ying)销(xiao)服务收入，同比(bi)增长(zhang)超(chao)过40%，这一数(shu)字被(bei)解(jie)读(du)为，美(mei)团在到店等(deng)传统优(you)势(shi)领(ling)域，受外界竞争的影响(xiang)十分有限。

低矮(ai)的果实已(yi)(yi)经不多。当下互联网(wang)已(yi)(yi)经从流量(liang)(liang)增(zeng)长时(shi)代切(qie)换到(dao)“价值和质(zhi)量(liang)(liang)”时(shi)代，需要靠强大耐心打(da)磨的线下能力(li)，正在发挥出更大价值。

王兴曾在饭否里引用过这样一(yi)段话——大多数人以为战(zhan)争是由拼搏组(zu)成的(de)，其实不是，是由等待和煎熬组(zu)成的(de)。站在服务零(ling)售横空出世的(de)当下，重新审视美团(tuan)的(de)“零(ling)售+科技”战(zhan)略(lve)，它的(de)价值(zhi)和潜力，与它面临的(de)挑战(zhan)，一(yi)样巨大。